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第一百五十一章 謀劃上市

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  國家級認可的特等獎,給中華集團帶來了無法估量的榮譽,以及價值萬金的超級影響力。

  作爲中國最大的民營企業,中華集團形成了別人難以企及的頭部效應,在民企圈內完成贏家通喫狀態下,還能跨界跟國企爭奪資源時足以分到一杯羹。

  所有資源之中,最關鍵的就是政策和資金,尤其是貨真價實充當硬通貨的貸款是衆多企業渴望的甘霖。

  4萬億救市大放水背景下,源源不斷的嶄新人民幣從印鈔廠生產線下來,然後迅速流入到嗷嗷待哺的企業中去。在這塊超級大蛋糕面前,衆多國企成爲超級贏家,他們幾乎將所有糕點都端到了自己盤子裏,留給廣大民營企業的只有一些殘羹冷炙。

  由於擁有政府背書信用,銀行根本不擔心國企們借錢不會還,就算產生壞賬,各級政府也會前來兜底,一旦追究放貸責任人力度相比也輕鬆得多。跟貸款給民營企業要承擔的風險相比,國企們可謂是優質客戶,以一抵十是常態,一家大國企貸款收益相當於一百家小微民企總和,基於經濟人理性選擇,自然資金就源源不斷輸送給了諸多國企。

  就算韓皓再利用自己的影響力來爲民營企業呼喊,民企在跟國企的貸款資金競爭之中,除了房地產這個特殊行業之外,其餘都大大處於下風。

  央企在上一個10年已經逐漸整合完畢,這次輪到地方國企在4萬億背景下開啓新的重組整合運動。利用龐大的銀行貸款資金,各地政府紛紛使出大招,開始整合旗下國企,形成超級大國企,力爭進入500強這個榜單。

  在政府牽頭下,衆多性質相近以及產業鏈一體的國有企業被強制整合着大集團,猶如鋼鐵、煤礦、化工等行業瞬間冒出諸多全國乃至世界500強企業,他們大都是地方國企整合的新生兒。就連汽車行業,併購也開始蠢蠢欲動,上汽、廣汽等地方國企開始跨地區兼併。

  跟這些大而不強的新勢力國企爭奪資源時,中華集團明顯不落下風,憑藉出衆的實力獲得諸多銀行支持。

  就在特等獎頒下來不久,韓皓期盼已久的60億芯片發展貸款正式獲得批覆,這個被他寄予厚望的新業務迎來了及時雨。

  中華集團負債率已經達到歷史新高,在汽車行業連續的併購和投資已經耗費鉅額資金,加上韓皓還大舉進軍芯片、奶製品、房地產、互聯網等額外多元產業,讓銀行對其高風險產生了疑慮。

  幸好國家一定程度上替中華集團站臺,讓銀行們顧慮抵消不少,加上財務官尹慶勳的出色運作,讓貸款能源源不斷流入。

  以中華集團在江州工廠固定資產抵押,獲得競購路虎和沃爾沃的貸款資金,將兩大品牌收入囊下。收購這兩大巨頭之後再將其資產抵押,獲得新的貸款用來在國外投資建廠。隨後再將國外工廠抵押,獲得新的一輪貸款資金繼續投資……

  如此“抵押——貸款——再抵押——再貸款”循環反覆,足夠以一部分資產撬起天量資金進行再投資,短期內滾動式發展將中華集團變得越來越龐大。

  這只是尹慶勳的一部分財務運作範例,具體資金調配是一個複雜工程,用以支撐起中華集團在全球的擴張。

  當然,必須得保證收入要大於產出,也就是併購資產收益能夠覆蓋貸款利息,不然的話這個吹泡泡遊戲總有一天會崩盤。

  幸好韓皓的眼光不錯,投資的企業收益回報率挺不錯,尤其能支撐起公司股價,讓他能進行正向的資本運作。

  好比當年抄底買入的徐工集團和格力電器,現在股價已經翻了倍,光是從公司獲得的分紅就已經回了本。更別提它們還跟中華集團的汽車業務形成了協同效應,特種工程車和車載空調業務都大放光芒,帶動股價進一步上漲。

  如果路虎和沃爾沃能發展良好,美國工廠能夠迅速成爲中華集團進入北美市場的橋頭堡的話,那麼這些投資都將產生無法估量的回報,足以覆蓋當前的資金成本。

  當前路虎和沃爾沃依舊需要中華集團不斷輸血,主要就是投入鉅額的研發和運營資金,預計年逾10億美金以上。如果加上興建中國總部和工廠的資金在內,未來5年時間中華集團要準備100億美金以上用來發展兩大豪華品牌。

  鉅額的資金需求連華人首富韓皓也感到喫力,跟位於港府的李首富相比,韓皓的底蘊還是差了不少。不過他有額外的優勢就是背靠內地,可以依靠強大的中國政府,而李首富已經蛻變成爲了“李家城”,在固守港府之外變身全球公民。

  韓皓的投資主要集中在中國大陸,就算國外投資收益也儘量轉回國內;而李首富卻將資產轉移到歐美國家攻城拔寨完成全球化,兩者之間開啓了不同的道路選擇。

  如果李首富將籌碼重注在中國大陸,那麼今天韓皓肯定搶不過華人首富的桂冠,因爲中國是過去三十年全球成長最快的經濟體。可惜李家保守的投資策略,錯失了中國經濟增長的紅利,就算在其引以爲傲的房地產方面,通過捂地多年再開發策略卻比不過本土高週轉的吉利、萬科、恆大等內地房企。

  長江後浪推前浪,屬於李家的時代已經過去,現在華人之光改換成了韓家,沒有王權可以永恆。

  面對巨大的資金壓力,當然上市融資是最佳選擇,在路虎和沃爾沃之間挑選其一完成資本化運作,便是尹慶勳接下來的主要工作。

  路虎極光順利上市,高顏值的外觀讓其頓時成爲SUV界的明星,在中國汽車市場掀起了一陣SUV“光潮”。加價提車讓路虎4S門店迎來久違的熱鬧,3到5萬加價額度是常態,甚至第一批車主還有加價10萬的大手筆。開在馬路上的極光車主獲得極大滿足感,這款落地40萬以上並被譽爲“最美SUV”的車型,所到之處都會成爲衆人焦點,人們紛紛圍觀並打聽具體情況。

  光靠極光一款車就足以將路虎銷量提升20%,預計單一車型全年銷量有望突破10萬輛,成爲路虎品牌最暢銷的車型。每5輛生產線下來的極光,就有2輛運抵中國,內地SUV熱潮開始讓路虎品牌獲益匪淺。

  按照全球10萬輛的銷售數字,路虎品牌可以憑藉極光一款車型熱銷扭虧爲盈,大大減輕中華集團的輸血程度。

  這也堅定了韓皓將極光成功經驗複製推廣的決心,在路虎內部一款新的SUV項目LRY很快上線,它將比緊湊級的極光大一個型號,屬於中型SUV將延續極光開創的全新家族形象設計。另外即將換代的路虎旗艦攬勝車型也將吸取極光的成功元素,打造出百萬級別以上的SUV王者。

  可以說,伴隨極光車型的成功,路虎品牌開始走上了正軌,慢慢開始恢復元氣復興。

  反觀沃爾沃品牌,由於新車型XC60以及SPA平臺正在研發,近一兩年都得依賴老車型打天下,對中華集團的資金投入依賴更大。

  跟路虎相比,沃爾沃具有轎車和SUV的全部車型生產線,在可操作程度上更高,品牌影響力也要高出一頭。

  除了2008年、2009年迎來虧損,沃爾沃品牌基本保持了盈利狀態,這是非常不錯的基本面。預計全新車型的上市,將會給沃爾沃帶來新的發展機遇,從而獲得更大的成長空間。

  基於現實考慮,尹慶勳在和韓皓商量後,決定優先運作沃爾沃品牌獨立上市。

  這個時間點將放在兩到三年之後,也就是全新XC60上市成功後再進行,力爭將公司IPO估值做高。

  當年韓皓抄底沃爾沃花了18億美金,現在伴隨市場行情回暖,估值已經翻了一倍有多,沒有40億美金拿不下來。

  如果比照寶馬300億、奔馳500億市值,那麼在韓皓心中沃爾沃理想市值應該達到200億美金,就算爲了籌集資金流血上市那麼IPO估值也不應該少於120億。

  還有兩三年時間,韓皓相信屆時沃爾沃會值這個價錢,優異的市場表現會讓投資者買單。

  既然準備上市,那麼就得未雨綢繆,提前考慮上市地點。

  歐洲上市的話估值不高,有奔馳寶馬打壓;美國上市的話,沃爾沃知名度不高,投資者不一定買賬;還是香港上市合理,背靠中國大市場,投資者對中華集團熟悉,能賣個好價錢。

  當然也不排除利用主場優勢,在瑞典和香港兩地上市,盡最大程度完成IPO高估值目標。

  爲了迎接未來豪華車激烈競爭,將沃爾沃獨立上市將會是品牌成功的前提,通過證券市場募資並進行新的改造,讓其煥發出全新活力。

  在沃爾沃之後,路虎品牌當然也會走上獨立IPO道路,這是品牌發展的必然之舉。至於估值多少,肯定不應該少於100億美金,這是韓皓的心裏底價。

  將兩大豪華品牌包裝上市,除了募集急缺的資金之外,韓皓也給自己留出了套現之路。萬一將來經營不善,或者中華集團有了新的發展,那麼他也可以從容退出,至少這筆生意收回成本應該不成問題。

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